Crise de 2007:Detalhes da maior depressão econômica pós 1929(parte 2 )

Estados Unidos 

     Nessa continuação de postagens sobre a crise de 2007, irei abordar o tema com enfoque nos E.U.A , um país que possivelmente perdeu a sua posição, como o principal ator do cenário internacional e que dificilmente recuperará o status que tinha antes da crise.     A recessão levou a falência de inúmeros bancos, um aumento de 30 milhões de desempregados, sendo que 15 milhões foram para abaixo da linha da pobreza, segundo padrões da ONU, além disso, as suas dívidas pública e externa quase dobraram e foi desmascarado um esquema que levou ao surgimento da bolha imobiliária.

A Crise imobiliária

     Talvez o maior responsável para a explosão da crise em 2007, foi um esquema que envolvia a venda de hipotecas de casas compradas nos E.U.A. até1990, o sistema de pagamento de hipotecas era bem simples e não existiam falcatruas, a pessoa interessada em comprar uma casa, pedia dinheiro emprestado para o banco, que efetuava a compra da casa e permanecia em seu nome, assim, o comprador só podia passar o imóvel para o seu nome no término do pagamento do empréstimo (hipoteca), o que na maioria das vezes demorava muito tempo e o preço inicial praticamente duplicava, situação muito parecida com os finaciamentos que temos no Brasil. Mas após os anos 90, os bancos descobriram e iniciaram uma prática que traria um lucro rápido, mas de uma forma tão arriscada que levou vários bancos e investidores à falência durante a crise. A "securitization food chain".
     Essa prática levou o nome de securitization food chain, nesse novo modelo, os bancos continuavam a emprestar o dinheiro para as pessoas comprarem suas casas e pagar em forma de hipoteca. Só que como o retorno do dinheiro era muito demorado, esses bancos visando um lucro rápido, começaram a vender essas hipotecas para outros tipos de banco, os bancos de investimento , que são bancos que lidam exclusivamente com ações em bolsas de valores e na indicação de investimentos para seus clientes, esses bancos por sua vez criaram um novo tipo de investimento através dessas hipotecas chamado Collaterized Debt Obligation ( CDO's), que agregava empréstimos para compras de carros, para estudantes e de cartão de crédito numa forma de crédito estruturado.Esses CDO's, tornaram-se altamente populares, entre os investidores, em sua grande maioria membros de fundos de pensão, por meio de uma falcatrua envolvendo os bancos de investimento e agências de avaliação de investimento.Explicarei de forma simples, como são feitas essas avaliações , os investimentos mais seguros e com mínimo risco de perda de dinheiro , são avaliados em AAA , e aqueles que carregam grande risco de perda são avaliados em CCC.Voltando ao tema, o problema estava que os bancos de investimento, estavam pagando milhões de dólares para as agências avaliadoras, com intuito de avaliar todos os CDO's em AAA, enganando os clientes investidores dos bancos , que pensavam estar investindo em algo seguro. A situação piorou, quando os bancos que hipotecavam as casas, não estavam mais interessados se as pessoas terminariam de pagar os empréstimos realizados, já que eles teriam um retorno imediato do dinheiro, com a venda da hipoteca para os bancos de investimento. Com isso, eles começaram a realizar empréstimos de risco ( subprime loans), para pessoas que não teriam condições para pagar, iniciando uma debilitação do sistema que veio a estourar em 2007.
     Toda essa situação, levou ao surgimento da maior bolha financeira da história, já que vários investidores não sabiam que estavam comprando algo que na verdade era muito arriscado. No intervalo dos anos 2000 e 2004, o número de concessões de hipotecas subiu em torno de 400%, e nesse mesmo periodo ocorreu um aumento de 250% de subprime loans , que grande parte deles, tinham base nos CDO's , e que mesmo sendo muito arriscados, também receberam a avalição máxima ( AAA ). Nesse espaço de tempo, a cotação dos valores praticados na venda de casas subiu em 200% com relação a 1990. De repente, bilhões de dólares estavam circulando nessa rede, levando em conta que poucas pessoas sabiam no que estavam metidas.
     A minha opinião pessoal sobre esse tema , é que no mundo de investimentos pouco podemos confiar nas pessoas, que tentam multiplicar o seu dinheiro sem pensar nas consequências , através de especulações e procurando uma forma de prejudicar o seu concorrente. Com relação a crise imobiliária, nós podemos ter um problema parecido aqui no Brasil dentro dos próximos anos, já que nos últimos anos vimos uma explosão de finaniciamentos, que em alguns casos levam 20 anos para pagar uma casa, mas com o aumento dos juros, as prestações podem subir acima da correção, fazendo com que várias pessoas não tenham condições de finalizar o pagamento.
     Na próxima postagem publicarei a última parte desse tema que venho abordando, trazendo os detalhes do papel do governo norte americano na crise, a falência da AIG e a crítica do FMI aos bancos.

Para mais informações: Assistir "Trabalho Interno (Inside Job) de Charles Ferguson"

Artigo revisado em: 19/01/2012